Küresel piyasalar, yoğun veri gündemi ve jeopolitik gelişmelerle şekillendi. ABD-Çin ticaret görüşmeleri, Fed faiz beklentileri ve enerji piyasalarındaki hareketlilik haftanın öne çıkan başlıklarıydı.
Küresel piyasalar, yoğun veri gündemi ve jeopolitik gelişmelerin etkisiyle haftayı tamamladı. New York’ta düzenlenen BM 81. Genel Kurulu’ndaki diplomatik temaslar, pay piyasalarında risk iştahını artırdı. ABD ve İranlı müzakerecilerin anlaşma değerlendirmeleri ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in ABD ziyareti ve burada verilen yapıcı mesajlar piyasalardaki stresi azalttı.
ABD Başkanı Donald Trump, Beyaz Saray’da ağırladığı Çin Devlet Başkanı Şi ile ‘harika ilerlemeler’ kaydettiklerini belirtti. İki lider, yeni bir ticaret düzenlemesi üzerinde anlaşırken, kasım ayında sona erecek ticaret ateşkesi niteliğindeki Busan mutabakatı 10 Ocak’a kadar uzatıldı.
ABD’de ekonomik aktivitenin ısınmaya devam ettiğini gösteren veriler, enflasyonist baskıların artabileceği ve ABD Merkez Bankası’nın (Fed) şahin adımlarını sürdürebileceği endişelerini güçlendirdi. Analistler, güçlü ekonomik aktiviteye yüksek petrol fiyatlarının eşlik etmesinin Fed’i daha şahin bir duruşa yönlendirebileceğini belirtti. Para piyasalarında, Fed’in gelecek ay politika faizini 25 baz puan artırma ihtimali yüzde 70’e yükseldi.
Jeopolitik gelişmelere bağlı olarak hareket eden petrol fiyatları, enflasyon risklerini besleyerek tahvil piyasalarını etkiledi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 2007’den, 30 yıllık tahvil faizi ise 2004’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. Gelecek hafta açıklanacak büyüme, tarım dışı istihdam ve kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi verileri, enflasyonun seyri ve ekonomik aktivitenin durumu hakkında daha net sinyaller verecek.
Yapay zekaya yönelik iyimserlik de piyasalardaki pozitif seyri destekledi. Microsoft’un Copilot uygulamasına eklediği yeni özellikler ve Akamai Technologies’in yapay zeka şirketi Anthropic ile yaptığı anlaşma bu alandaki gelişmeleri gösterdi.
Bu gelişmelerle, ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi hafta içinde yüzde 5,23’e yükselerek son 19 yılın en yüksek seviyesini test ettikten sonra haftayı yüzde 5,17’de tamamladı. 30 yıllık tahvil getirisi ise yüzde 5,53’e çıkarak 2004’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. Faizlerin yüksek kalacağı beklentileriyle dolar, diğer para birimleri karşısında güçlenerek dolar endeksi yüzde 0,7 artışla 100,9 seviyesinde haftayı kapattı. Altının ons fiyatı haftayı yüzde 2,1 değer kaybıyla 4 bin 285 dolarda tamamlarken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 0,6 artışla 104,5 dolar seviyelerinde işlem gördü.
ABD pay piyasaları haftayı pozitif seyirle tamamladı. S&P 500 yüzde 1,21, Nasdaq yüzde 2,06 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,28 yükseldi. Makroekonomik verilerde cari işlemler açığı yüzde 15,7 artarak 246 milyar dolara yükselirken, imalat sanayi PMI eylülde 57, hizmet sektörü PMI ise 58,7 ile son yılların en yüksek seviyelerine ulaştı. İlk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı 197 bine geriledi.
Avrupa’da teknoloji hisselerine yönelik iyimserlik piyasaları desteklerken, enerji maliyetlerinin körüklediği enflasyon korkuları ve merkez bankalarına yönelik sıkılaşma beklentileri arttı. Gelecek hafta açıklanacak enflasyon verileri ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde’ın konuşmaları yakından takip edilecek. ABD’nin dizel ihracatını kısıtlama ihtimali, Avrupa ekonomileri için ek risk unsuru oluşturdu. Avro Bölgesi’nde özel sektör faaliyetleri hızlanırken, bileşik PMI 53,1 ile son 41 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Analistler, bu verinin enflasyonist baskıların sürebileceğine işaret ettiğini ve ECB’nin yıl sonuna kadar bir faiz artışı yapabileceği beklentisini güçlendirdiğini belirtti.
Bölgede jeopolitik gelişmeler de yakından takip edildi. Rusya’daki petrol rafinerilerine yönelik İHA saldırıları enerji arzı endişelerini artırdı. Avrupa Birliği (AB), Ukrayna Fonu kapsamında ülkeye yaklaşık 3 milyar avro daha aktarılmasını onayladı. Haftalık bazda İngiltere’de FTSE 100 yüzde 0,34, Almanya’da DAX yüzde 0,36, Fransa’da CAC 40 yüzde 0,16 ve İtalya’da MIB 30 yüzde 0,62 yükseldi.
Asya’da tatiller nedeniyle işlem hacminin azaldığı haftada, Çin Devlet Başkanı Şi’nin ABD ziyareti ve Başkan Trump ile görüşmeleri piyasaların yönünü belirledi. İki liderin yapıcı mesajları ve ticaret ateşkesinin uzatılması olumlu karşılansa da, nadir toprak elementleri gibi kritik konularda belirgin ilerleme kaydedilmemesi riskleri sürdürdü. Dolar/yen paritesi yüzde 0,3 artışla 157,8’e yükseldi. Japonya’da imalat sanayi PMI 54,1, hizmet sektörü PMI 51,6 ve bileşik PMI 52,5 olarak gerçekleşti. Haftalık bazda Güney Kore’de Kospi yüzde 2,71 ve Japonya’da Nikkei 225 yüzde 2,07 yükselirken, Hong Kong’da Hang Seng yüzde 0,97 ve Çin’de Şanghay bileşik yüzde 0,60 düştü.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 2,90 düşüşle 12.899,35 puandan kapandı. Fon soruşturmalarına ilişkin açıklamalarda bulunan Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, yargının kapsamlı soruşturma başlattığını ve sorumluluğu olanların hukuk önünde hesap sorulacağını belirtti. Erdoğan, BM Genel Kurul’da yaptığı konuşmada, Hürmüz Boğazı’nda seyrüsefer serbestisinin korunması gerektiğini vurgularken, Ege ve Doğu Akdeniz’deki meselelerin iyi komşuluk ilişkileri temelinde çözülmesini arzu ettiklerini dile getirdi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, New York’ta düzenlenen Türkiye Yatırım Konferansı’nda yaptığı sunumda, verilerin zorlu arz koşullarına rağmen dezenflasyon sürecinin devam ettiğine işaret ettiğini söyledi. Dolar/TL haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 48,9540’tan tamamladı.
